7월 5주차 미국 주식시장 정리

7월 5주차 미국 주식시장 정리

https://compoundadvisors.com/2021/6-chart-saturday-7-31-21

6-Chart Saturday (7/31/21) - Compound Advisors

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1) V자 회복 완료
미국 실질 GDP는 2019년 4분기의 이전 최고치를 넘어서며, V자형 경제 회복을 완성하고 2분기에 최고치를 경신했다.

• 2020년 2분기 미국 실질 GDP는 전년 동기 대비 9% 감소하여 역대 최대 하락폭을 기록했다(데이터는 1948년으로 거슬러 올라감)
• 2021년 2분기에 미국 실질 GDP는 12% YoY를 기록하며 사상 최고치를 경신했다.

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2) 일시적인 이야기
연준은 이번 주에 다시 만나 높은 인플레이션은 "일시적"이며 따라서 안전하게 무시할 수 있다는 믿음을 반복했다. 이 발표는 아무도 놀라지 않았다. 금리는 0%로 유지되고 그들은 계속해서 월 1,200억 달러의 채권을 매입할 것이다.
무엇을 기다리고 있습니까? "실제 인플레이션의 증거."
분명히 1991년 이후 가장 높은 코어 PCE 인플레이션(연준이 선호하는 측정치)은 이에 해당하지 않는 것으로 보인다.

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3) 주택 붐에서 거품으로?
미국 주택 가격이 지난 1년 동안 16.6% 상승하여 사상 최고 수준의 상승률을 기록하면서 또 다른 주택 거품을 가리키는 증거가 늘어나고 있다.

미국의 모든 주요 대도시 지역은 작년에 비해 두 자릿수 % 증가를 보였다.

미국 주택 가격 상승과 전반적인 인플레이션 사이의 격차는 그 어느 때보다 넓다.

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4) 중국 주식의 하락
중국 주식의 약세는 이번 주에도 계속되었으며 현재 기술 주식은 2월 고점($KWEB ETF)에서 55% 하락했다.

미국(MSCI 지수)에 대한 광의의 중국 주식의 비율은 현재 14년 약세장에 있으며 2005년 이후 최저 수준이다.

미국 주식은 7월에 계속해서 최고치를 경신했지만, 중국($FXI는 13% 하락)은 2011년 9월 이후 최악의 달을 보냈다.

중국은 이번 주 비공개 회의에서 증권 규제 당국이 글로벌 은행들과 이야기하면서 메시지를 받기 시작할 수 있다("권위주의적 자본주의"에 대한 투자자의 믿음이 약해지고 있다).
공식 성명은 없지만 중국은 향후 규제 정책을 도입하기 전에 "시장 영향을 고려할 것"이며 중국 기업이 상장 요건을 충족하는 한 계속해서 미국에서 상장할 수 있도록 허용할 것이라고 했다. 투자자의 두려움을 진정시키기에 충분할 지는 지켜봐야 할 것이다..

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5) 빅 테크는 더 커진다
많은 대형 기술주 실적이 나오면서 수익이 발생하는 바쁜 한 주였다. 전반적으로 매출 성장률이 더 넓은 시장을 능가하는 또 다른 강력한 분기였다.

미국 4대 기업은 계속 놀라운 성과를 내고있다..

Google($GOOGL)은 매출 성장률이 62%(2007년 이후 최고)로 예상치를 크게 상회했다(매출 619억 달러 vs 추정 562억 달러).

Apple($AAPL)도 전체 성장에 가장 큰 기여를 한 iPhone 판매의 50% 증가로 추정치를 상회(매출 814억 달러 vs 추정 733억 달러).

3분기 연속 1,000억 달러 이상의 매출을 올렸음에도 불구하고, Amazon($AMZN) 주식은 매출이 예상치를 하회하고(1,130억 달러 vs 1,152억 달러로 추산), 3분기 가이던스가 예상보다 낮았기 때문에 매도되었다(1,060억~1,120억 달러 vs 119달러)

Amazon, Apple, Facebook 및 기타 업체는 매출 성장이 앞으로 둔화될 가능성이 있다고 경고했다. (지난해 유행병 수요 증가와 비교될 것이기 때문에).
이는 실제로 활성 사용자가 2,400만 감소했다고 보고한 Pinterest($PINS)를 비롯한 많은 소셜 미디어에서 사용자 성장률이 느려지는 것으로 나타났다. 이 소식에 주가는 18% 하락했으며 현재는 하락세이다.

어떻게 이런일이 일어났을까? 사람들은 회사의 "핵심 사용 사례"가 아닌 자신의 삶을 다시 살고 있다("집 밖에서 친구와 더 많은 시간을 보내고, 식당에서 식사하기" 등).

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6) 델타 대홍수
미국 내 코로나19 신규 사례는 전염성이 높은 델타 변종이 더 널리 퍼지면서 계속 증가하고 있다.

미국이 영국(한 달 일찍 델타 웨이브를 시작한)과 같은 경로를 따른다면, 증가는 정점을 찍기 전에 최소한 몇 주 더 계속될 가능성이 높다고 보여진다.

다시 한 번 좋은 소식은 예방 접종이 심각한 질병 및 사망을 예방하는 데 여전히 매우 효과적이기 때문에 치명률이 이전 웨이브에 비해 상당히 낮아질 것이라는 점이다. 1월 최고조에 달했을 때 영국은 하루 평균 1,200명 이상의 사망자를 냈다. 현재 7일 평균 코로나19 사망자는 72명으로 1월 최고치보다 94% 낮다.