미국 MOAT ETF
미국 MOAT ETF
오늘은 미국의 대표적인 경제적 해자를 지닌 기업을 발굴해 모아놓은 MOAT ETF에 대해 알아보자.
1. MOAT ETF 상품소개
- MOAT ETF란?
MOAT는 모닝스타가 지속 가능한 경쟁 우위를 가진 기업 중 공정 가치가 가장 높다고 판단한 40개 미국 기업의 시차를 둔 동일 가중 지수를 추적한다.
MOAT는 매력적인 가격과 지속 가능한 경쟁 우위(특허, 높은 전환 비용 등)를 보유한 집중된 주식 포트폴리오를 보유하고 있다. 모닝스타의 주식 리서치 팀은 모닝스타 미국 시장 지수(Morningstar US Market Index)에 포함된 기업에 경제 등급과 공정 가치 추정치를 할당하여 펀드 선택을 결정한다. MOAT는 안전해 보이는 이름에도 불구하고, 시장과 같은 커버리지에서 급진적으로 벗어난다. 펀드는 단일 이름 포지션을 선호하며 상당한 섹터 편향이 있을 수 있다. 포트폴리오의 절반은 6개월마다 동일한 가중치로 재구성되고 나머지 절반은 3개월 후에 뒤따른다. MOAT는 또한 회전율과 부문 노출을 제한하며, 이로 인해 펀드는 때때로 40개 이상의 종목을 보유하게 된다.
- MOAT ETF 운용사는?
MOAT ETF의 운용사는 벤에크(VanEck)로, 미국시장에서 57개의 ETF로 총 $55.36B 규모의 자금을 운용하고 있다. 평균 수수료는 0.68%이다. 대표 상품으로는 글로벌 금광회사의 시가총액 지수를 추종하는 ETF인 VanEck Vectors Gold Miners ETF GDX 가 있다.
2. MOAT ETF 주가/수익률/시총/일거래량/수수료/평균스프레드
- 주가 : $75.09
- 수익률 : 1년 38.58%, 3년 17.98%, 5년 18.30%
- 시총 : $6.63B
- 일거래량 : $28.82
- 수수료 : 0.47%
- 평균스프레드 : 0.02%
3. MOAT ETF 구성섹터
- 국가별로는 미국 100%.
- 섹터별로는 기술자 28.84%, 헬스케어 22.74%, 비경기소비재 12.75%, 산업재 11.86%, 경기소비재 8.9% 순이다.
4. MOAT ETF 구성종목
- 앞서 ETF에 대해 설명한 것처럼 경제적 해자를 지닌 기업 40여개를 거의 균등한 비율로 보유하고 있다.
5. 배당 현황
- 연배당을 실시하고 있다.
- 배당 내역은 다음과 같다.
6. 결론
- 이런 액티브펀드에서는 결국 경제적 해자를 지닌 기업을 어떻게 발굴할 것인가가 핵심이다. 모닝스타에서 워렌버핏의 경제적 해자에 대한 이론을 바탕으로 최적의 종목을 선택했겠지만, 과연 그것이 얼마나 정확한 것인지, 앞으로도 꾸준하게 수익률을 낼 수 있을지, 시장(S&P500, NASDAQ100) 등을 상회할 수 있는 정도일 것인지도 유심히 살펴봐야 하겠다.