미국 ETF 분석 - INDS ETF

미국 ETF 분석 - INDS ETF 

오늘은 INDS ETF에 대해 알아보자.

 

 

1. INDS ETF 상품소개

 

• INDS ETF란?

INDS는 산업용 부동산 활동에서 수익의 85 % 이상을 창출하는 미국 상장 부동산 증권의 지수를 추적한다. INDS는 일반적인 부동산 펀드가 아니다. 미국에 상장된 모든 부동산 회사에 초점을 맞추는 대신, INDS는 산업용 부동산 활동에서 대부분의 수익을 창출하는 회사만 선택한다.

 

여기에는 창고 및 유통 센터와 같은 산업 서비스와 셀프 스토리지 시설이 포함된다. 이 지수는 비 셀프 스토리지 리츠에 대한 노출을 최대 80 %로 제한한다. 또한 개별 유가 증권은 15 %로 제한되며 가중치가 4.5 %를 초과하는 회사는 전체적으로 45%를 초과 할 수 없다. 기업은 한도 제한에 따라 시가 총액 가중치가 적용되고, 기초 지수는 분기별로 재구성되고 재조정된다.

 

2018년 5월 14일에 만들어진 따끈따끈한 ETF이다.

 

 

• INDS ETF 운용사는?

운용사는 Pacer Advisors로, 시장 내 28개의 ETF, 총 $5.67B(한화 6.5조원)의 자금을 운용하고 있다. 평균 수수료는 0.63%이며 Top 5 상품은 다음과 같다. INDS는 운용규모 기준으로 7위에 해당한다.

 

 

---

2. INDS 상승률/시총/일거래량/수수료

  - 상승률 : 3개월 기준으로 10.21%의 수익률을 보인다. 1년 기준으로는 13.08%의 수익률을 기록. 

  - 시총 : $140.33M (한화로 약 1600억)

  - 일거래량 : $1.05M (한화로 약 12억)

  - 수수료 : 0.60%

 

 

---

3. INDS ETF 구성섹터

  - 국가 별로는 미국 100%이다.

  - 섹터별로는 상업용리츠(Commercial) 88.52%, 특수형리츠(Specialized) 9.62% 차지한다.

  - 즉, 상업용리츠 몰빵!

 

 

---

4. INDS ETF 구성종목

  - Duke Realty Corporation 14.74%, Prologis 13.90%, Americold Realty Trust 12.11%를 비롯해 Top 10이 73.92%를 차지한다.

 

 

 

- 다소 생소할 수 있어 주요 회사들만 간단히 정리해보자.

• Duke Realty Corporation

Duke Realty는 인디애나 주 인디애나 폴리스에 본사를 둔 미국의 주요 부동산 투자 신탁이다. 주로 산업 창고를 소유하고 있다. Duke Realty는 주로 유통에 사용되는 산업 창고를 소유하고 있다. 대부분의 자산은 전자 상거래 소매 업체에서 사용한다. 미국 전역에 부동산을 소유하고 있으며 중서부와 남부에 집중되어 있다. 

간단히 말해 아마존에서 사용하는 물류창고를 제공한다고 보면 되겠다.

 

 

• Americold Realty Trust

AmeriCold Logistics LLC는 미국 조지아주 애틀랜타에 본사를 둔 주요 온도 제어 창고 및 운송 회사이다. 식품 보존의 한 형태 중 하나인 부패하기 쉬운 물품을 보관하기 위해 현대적으로 상용화 된 온도 조절 창고 사업을 하고 있습니다. Americold는 통합 및 다중 공급 업체 통합 운송 프로그램과 함께 온도 제어 창고를 제공합니다. 또한 부가서비스로 블라스트 동결, 픽 앤 팩, 라벨링, 재포장 등을 제공한다. Americold는 미국, 호주, 뉴질랜드, 중국, 아르헨티나 및 캐나다에서 10 억 입방 피트 이상의 저장 공간을 갖춘 175 개 이상의 온도 제어 창고를 소유하고 운영한다. Americold의 창고는 식품 생산 업체, 가공 업체, 유통 업체 및 소매 업체를 소비자와 연결하는 공급망의 일부이다.

요약하자면, 세계최대의 온도조절 창고를 소유/운영하는 회사다. 신선식품 이커머스, 저온 농수산물 유통 등에 강점이 있을 것으로 예상한다.

 

 

• Prologis

Prologis, Inc.는 캘리포니아 샌프란시스코에 본사를 둔 부동산 투자 신탁으로 글로벌 공급망의 소비 측면에 초점을 맞춘 물류 시설에 투자한다. 이 회사는 2011 년 6 월 AMB Property Corporation과 ProLogis의 합병을 통해 설립되었으며 Prologis는 세계 최대의 산업 부동산 회사가 되었다. 2019 년 12 월 31 일 현재 이 회사는 북미, 라틴 아메리카, 유럽 및 아시아의 19 개 국가에서 8 억 1,400 만 평방 피트로 구성된 3,840 개의 건물을 소유한다. The Economist에 따르면 사업 전략은 땅이 부족한 거대한 도시 지역에 가까운 창고에 초점을 맞추고 있다. 

즉, 물류창고 리츠이다.

---

5. 배당현황

  - 분기 배당을 실시하고 있으며, 올해 4분기 기준으로 주당 $0.255 를 지급했다.

    연 기준으로는 $0.619 이다. 

 

 

 

---

6. 유사 ETF와 비교

  - VNQ와 NURE를 비교해보자.

  - VNQ는 상업용 리츠에 약 89%를, NURE는 주거용 리츠에 60%, Specialized 리츠 40%의 비중을 가지고 있다.

 

  - 운용수수료 : NURE > INDS (NURE 수수료가 더 낮다)

  - 총운용금액 : INDS > NURE

  - 일거래금액 : INDS > NURE

  - 평균스프레드 : NURE > INDS (NURE 스프레드가 더 낮다)

 

 

 

 

 

 

---

7. 결론

   - INDS는 상업용 리츠에 몰빵한 ETF인 만큼, 여기에 속한 주요 회사들의 전망이 가장 중요하게 작용하겠다. 예를 들어 Duke Realty나 Prologis 의 경우 아마존을 비롯한 전자상거래로 인한 물류창고의 확대 및 수익성이 어떻게 개선될 지를 살펴보아야 한다.

  - 상업용 리츠의 향후 성장성에 대한 확신이 있다면 본 ETF에 투자해보는 것도 좋겠다.

  - 좀 더 분산된 리츠 상품을 원한다면 VNQ ETF 등의 상품이 적합하겠다.