12월 마지막주차 미국 주식시장 정리 및 향후 전망

12월 마지막주차 미국 주식시장 정리 및 향후 전망

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7-Chart Sunday (12/26/21)

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1) 헬로우, 29조 달러

미국 국가 부채가 처음으로 29조 달러를 넘어섰다. 지난 2년간의 증가액은 6조 달러에 달한다.

 

다음은 1980년 이후 GDP 대비 국가 부채 비율이다...

1980년: 31%
1985년: 40%
1990년: 52%
1995년: 65%
2000년: 58%
2005년: 61%
2010년: 87%
2015년: 101%
현재: 126%

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2) 올해 가장 강세를 보이는 시기

역사적으로 12월의 마지막 10거래일은 1928년 이후 S&P500 기준 평균 1.5%의 상승세를 보이는 등 강세장을 연출해왔다.

S&P500이 지난주에 2% 이상 상승하면서 지금까지와 동일한 패턴을 따르는 것처럼 보인다. 또한 1995년을 제외하고 역사상 가장 높은 All Time High 횟수인 68번째 최고가를 기록하며 마감했다.

402일째 거래일을 기준으로 계산했을 때, S&P 500 ETF($SPY)의 200일 이동 평균선을 상회하는 4번째로 긴 기록이다.

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3) 인플레이션 상승의 해

올해의 마지막 인플레이션 데이터 포인트에서 PCE는 5.7%로 1982년 이후 가장 큰 연간 증가율을 기록했다. 2021년에는 매달 인플레이션율이 상승하는 것을 보았다.

 

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4) 주택붐 지속

인플레이션에 대해 말하자면, 신규 주택 가격은 11월에 또 다른 최고치를 경신하여 작년에 비해 19% 상승했다. 10년 전 미국의 새 집 중간값은 $214,000 수준이었으나, 이는 현재 $417,000 수준으로 급상승했다.

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5) 더 높은 보험료, 더 높은 이익

미국의 평균 가족 건강 보험료는 2010년에 "지불가능한(affordable)" 요양법이 제정된 이후 3배 이상 증가했다.

가장 큰 수혜자는? 바로 건강 보험 회사이다.

United Health Group(미국 최대 보험사)는 1,690% 상승했으며 S&P 500은 404% 상승했다.

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6) 공급이 SPAC 붐을 죽였다.

올해 600개 이상의 SPAC가 출시되었으며 총 발행액은 1,620억 달러이다.

 

모든 호황과 마찬가지로 공급 증가는 결국 수요를 압도했다.

결과: S&P 500($SPY)은 28% 상승한 반면, SPAC ETF($SPAK)는 23% 하락해, 대부분의 SPAC 투자에 대해 평균 이하의 성과를 보였다.

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7) 희망의 조짐

코로나19 확진수가 급증하고 있으며 새해를 맞이하면서 전 세계적으로 최고 기록을 경신할 것으로 보인다.

희망의 조짐: 치명률은 2nd wave, 3rd, 4th wave와 함께 감소하고 있다…

 

백신과 자연면역의 조합은 1년 전과 비교하여 중병의 위험을 현저히 감소시키고 있다. 또한, 현재 미국 및 세계 여러 지역에서 지배적인 균주인 오미크론 변이체는 이전 균주보다 치명률이 약한 것으로 보인다.