미국 ETF 분석 : VEGI ETF (DBA 비교)

미국 ETF 분석 : VEGI ETF  (DBA 비교)

대표적인 영농 ETF인 VEGI에 대해 알아보자.

 

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1. VEGI ETF 상품소개

• VEGI ETF란?

VEGI는 농산물 가격에 민감한 기업의 시가 총액 가중 지수를 추적한다.

VEGI는 상품 생산의 초기 단계에 있는 글로벌 농업 공간을 포착한다. GICS에 의해 분류된 비료, 농약 및 제품, 농기계 및 부품, 포장식품 및 육류 생산에 관여하는 회사를 포함하며, 주로 가치 사슬의 하단에서 수익을 창출하는 회사 (예 : 완제품)는 제외한다.

VEGI에는 선진국과 신흥 시장의 주식이 포함되며, 미국 외 회사에 최소 40 %를 투자한다. 본 상품은 수동적으로 관리되며, 지수는 2 월, 5 월, 8 월, 11 월에 분기별로 검토된다.

 

• VEGI ETF 운용사는?

글로벌 1위 자산운용사 블랙록이다. 

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2. VEGI ETF 주가/수익률/시총/일거래량/수수료

   - 주가: $36.17

  - 수익률 : 3개월 기준 19.54%, 1년 기준 22.99%, 5년 기준 11.77% 

  - 시총 : $36.32M (한화로 약 418억원)

  - 일거래량 : $278.66K (한화로 약 3.2억원) 규모가 상당히 작다.

 

  - 수수료 : 0.25%

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3. VEGI ETF 구성섹터

  - 국가별로는 미국 55.9%, 일본 6.93%, 캐나다 6.79%, 노르웨이 6.17%, 중국 2.78% 순이다.

  - 섹터별로는 음식&담배류가 44.81%, 기계 장비 부품류 29.93%, 화학 24.78%로 대부분을 차지한다.

 

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4. VEGI ETF 구성종목

  - 디어앤컴퍼니(Deere & Company)가 17.82%로 압도적인 비중을, 뒤이어 코르테바(Corteva Inc)가 6.42%, 뉴트리엔(Nutrien Ltd)이 6.31%, 아처 대니얼스 미들랜드(Archer-Daniels-Midland Company)가 6.2% 등 Top 10에서 총 54.80%를 차지한다.

  - 주요 회사에 대해 살펴보자.

 

• 디어앤컴퍼니(Deere & Company) - 세계 최대 농기계 제조업체

가장 압도적인 비중을 차지하는 디어앤컴퍼니는 미국에 상장되어있는 세계 최대 농기계 제조업체다.

당사는 1.농업 및 잔디, 2.건설 및 임업, 3.금융 서비스의 세 가지 사업 부문을 통해 운영된다.

1. 농업 및 잔디 부문은 일련의 농업 및 잔디 장비 및 관련 서비스 부품을 제조 및 유통한다.

2. 건설 및 임업 부문은 전 세계에서 사용 가능한 건설 장비 및 임업 기계 및 부착물을 제공한다.
건설 및 임업 부문도 차량 관리 텔레매틱스 솔루션을 제공한다.

3. 금융 서비스 부문은 주로 신규 및 중고 농업 및 잔디 장비와 건설 및 임업 장비의 회사 딜러에 의한 판매 및 임대를 지원한다. 금융 서비스 부문은 또한 전술 한 장비의 딜러에게 도매 금융을 제공하고 소매 회전 요금 계정을 재정적으로 지원하며 연장된 장비 보증을 제공한다.

출처:네이버증권

 

• 코르테바(Corteva Inc) - 종자 및 크롭 프로텍션 제공

코르테바는 미국에 상장되어 있는 농산물 공급자이다. 당사의 종자 플랫폼은 세균을 개발하고 공급한다.

농작물 보호 플랫폼은 잡초, 곤충, 질병으로부터 농작물 수확물을 보호하기 위해 제품을 공급한다.
1. 종자 부문은 옥수수, 콩, 해바라기, 밀 등 다양한 작물과 알팔파, 카놀라, 면, 쌀, 수수 등 보완작물과 비단접종제 등 다양한 작물에 해결책을 제공한다.
2. 크롭 프로텍션 분야는 크롭 프로텍션 제품과 서비스를 개발하고 공급하는 데 중점을 두고 있다.
밀, 옥수수, 콩, 해바라기, 카놀라/기름유채, 쌀 등 밭작물과 과일, 견과류, 덩굴, 사탕수수, 커피, 야채 등 특산작물을 서비스하는 다양한 농작물 보호 상품을 제공하고 있다. 

출처:네이버증권

 

• 뉴트리엔(Nutrien Ltd)

뉴트리엔은 캐나다에 기반을 둔 작물 영양소 생산 업체이자 전 세계 농업, 산업 및 사료 고객을 위한 칼륨, 질소 및 인산염 제품의 유통 업체이다.

회사의 소매 사업은 미국, 캐나다, 남아프리카, 호주 및 남미 전역의 여러 국가에서 재배자들에게 서비스를 제공한다.

또한 Saskatchewan에서 6 개의 탄산 칼륨 광산을 운영하고 있으며, 'care-and-maintenance mode'로 New Brunswick에 광산을 보유하고 있다.

출처:네이버증권

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5. 배당현황

  - 반기 배당을 실시하고 있다. 2020년도 기준으로 주당 총 $0.528의 배당이 있었다.

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6. 유사 ETF와 비교

  - VEGI ETF를 대표적인 농산물 선물지수 추종 ETF인 DBA ETF와 비교해보자.

 - 수익률 : VEGI > DBA 

최근 1개월 수익률은 DBA가 앞서지만, 3개월 1년 3년 5년으로 보다면 VEGI가 압도적으로 높은 수익률을 보인다.

  - 운용수수료 : VEGI > DBA (VEGI 수수료가 더 낮다.)

  - 총운용금액 : DBA > VEGI

  - 일거래금액 : DBA > VEGI

  - 평균스프레드 : DBA > VEGI (DBA 스프레드가 더 낮다)

  - 종목 차이 : DBA는 농산품 75%, 가축류 25% 비중을 두고 있는 원자재 ETF이다.

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7. 결론

  - 농산품 원자재에 투자하기는 꺼려지고, 농업 전반 관련 기업에 투자하는 영농 ETF를 선호한다면 VEGI가 적절하다.